Please wait

 

.2

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions, except per share figures) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

       2023   2024   2025 
   Note   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
VEHICLE VOLUME STATISTICS (in millions)                                
North America       3.891    4.084    3.935    3.724    15.634    3.979    4.105    3.716    3.723    15.523    3.700    3.980    3.941    3.621    15.242 
Europe       4.640    4.659    3.867    4.447    17.613    4.556    4.450    3.705    4.134    16.845    4.225    4.382    3.793    4.266    16.666 
China       5.930    6.787    7.565    8.779    29.061    6.382    7.089    7.286    9.726    30.483    7.111    7.833    8.252    9.493    32.689 
Rest of World       6.885    6.648    6.862    6.988    27.383    6.617    6.590    6.667    6.941    26.815    6.881    6.882    6.883    6.993    27.639 
Global       21.346    22.178    22.229    23.938    89.691    21.534    22.234    21.374    24.524    89.666    21.917    23.077    22.869    24.373    92.236 
Magna Steyr vehicle assembly volumes       0.034    0.027    0.023    0.021    0.105    0.022    0.019    0.015    0.016    0.072    0.017    0.016    0.015    0.023    0.071 
                                                                                
AVERAGE FOREIGN EXCHANGE RATES                                                                               
1 Canadian dollar equals U.S. dollars       0.740    0.745    0.746    0.735    0.742    0.741    0.731    0.733    0.715    0.730    0.697    0.723    0.726    0.717    0.716 
1 euro equals U.S. dollars       1.073    1.089    1.088    1.076    1.082    1.085    1.076    1.099    1.066    1.082    1.053    1.134    1.169    1.164    1.130 
1 Chinese renminbi equals U.S. dollars       0.146    0.143    0.138    0.138    0.141    0.139    0.138    0.140    0.139    0.139    0.138    0.138    0.140    0.141    0.139 
                                                                                
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS)                                                                               
Sales                                                                               
Body Exteriors & Structures       4,439    4,540    4,354    4,178    17,511    4,429    4,465    4,038    4,067    16,999    3,966    4,253    4,147    4,252    16,618 
Power & Vision       3,323    3,462    3,745    3,775    14,305    3,842    3,926    3,837    3,786    15,391    3,646    3,857    3,854    3,841    15,198 
Seating Systems       1,486    1,603    1,529    1,429    6,047    1,455    1,455    1,379    1,511    5,800    1,312    1,433    1,520    1,633    5,898 
Complete Vehicles       1,626    1,526    1,185    1,201    5,538    1,383    1,242    1,159    1,402    5,186    1,276    1,226    1,085    1,261    4,848 
Corporate & Other       (201)   (149)   (125)   (129)   (604)   (139)   (130)   (133)   (138)   (540)   (131)   (138)   (144)   (139)   (552)
        10,673    10,982    10,688    10,454    42,797    10,970    10,958    10,280    10,628    42,836    10,069    10,631    10,462    10,848    42,010 
                                                                                
Costs and expenses                                                                               
Cost of goods sold       9,416    9,544    9,264    8,961    37,185    9,642    9,494    8,828    9,073    37,037    8,827    9,127    8,973    9,094    36,021 
Selling, general and administrative       488    505    491    566    2,050    516    523    487    535    2,061    539    565    531    586    2,221 
Equity income       (33)   (36)   (40)   (3)   (112)   (34)   (9)   (13)   (45)   (101)   (20)   (32)   (44)   (47)   (143)
Adjusted EBITDA       802    969    973    930    3,674    846    950    978    1,065    3,839    723    971    1,002    1,215    3,911 
Depreciation       353    353    358    372    1,436    377    373    384    376    1,510    369    388    389    401    1,547 
Adjusted EBIT       449    616    615    558    2,238    469    577    594    689    2,329    354    583    613    814    2,364 
Amortization of acquired intangible assets       12    13    32    31    88    28    28    28    28    112    26    29    27    29    111 
Other expense (income), net  1    142    86    (4)   164    388    356    68    (188)   228    464    53    6    48    629    736 
Interest expense, net       20    34    49    53    156    51    54    54    52    211    50    52    65    42    209 
Income from operations before income taxes       275    483    538    310    1,606    34    427    700    381    1,542    225    496    473    114    1,308 
Income tax expense       58    129    121    12    320    8    99    192    147    446    72    102    140    111    425 
Net income       217    354    417    298    1,286    26    328    508    234    1,096    153    394    333    3    883 
Income attributable to non-controlling interests       (8)   (15)   (23)   (27)   (73)   (17)   (15)   (24)   (31)   (87)   (7)   (15)   (28)   (4)   (54)
Net income (loss) attributable to Magna International Inc.       209    339    394    271    1,213    9    313    484    203    1,009    146    379    305    (1)   829 
                                                                                
Diluted earnings per common share      $0.73   $1.18   $1.37   $0.94   $4.23   $0.03   $1.09   $1.68   $0.71   $3.52   $0.52   $1.35   $1.08   $-   $2.93 
                                                                                
Weighted average number of Common Shares outstanding during the period (in millions):       286.6    286.3    286.8    286.6    286.6    287.1    287.3    287.3    285.9    286.9    282.0    281.7    281.8    282.7    282.5 
                                                                                
NON-GAAP MEASURES                                                                               
Adjusted EBITDA       802    969    973    930    3,674    846    950    978    1,065    3,839    723    971    1,002    1,215    3,911 
Adjusted EBIT  2    449    616    615    558    2,238    469    577    594    689    2,329    354    583    613    814    2,364 
Adjusted Return on Invested Capital  2    8.7%   11.0%   10.3%   9.6%   9.9%   7.8%   9.4%   9.0%   11.8%   9.5%   5.7%   9.6%   9.2%   13.9%   9.7%
Adjusted net income attributable to Magna International Inc.  2    329    441    419    383    1,572    311    389    369    482    1,551    219    407    375    617    1,618 
Adjusted Diluted earnings per common share  2   $1.15   $1.54   $1.46   $1.33   $5.49   $1.08   $1.35   $1.28   $1.69   $5.41   $0.78   $1.44   $1.33   $2.18   $5.73 
                                                                                
PROFITABILITY RATIOS                                                                               
Selling, general and administrative /Sales       4.6%   4.6%   4.6%   5.4%   4.8%   4.7%   4.8%   4.7%   5.0%   4.8%   5.4%   5.3%   5.1%   5.4%   5.3%
Adjusted EBIT /Sales       4.2%   5.6%   5.8%   5.3%   5.2%   4.3%   5.3%   5.8%   6.5%   5.4%   3.5%   5.5%   5.9%   7.5%   5.6%
Income (loss) from operations before income taxes /Sales       2.6%   4.4%   5.0%   3.0%   3.8%   0.3%   3.9%   6.8%   3.6%   3.6%   2.2%   4.7%   4.5%   1.1%   3.1%
Effective tax rate Reported       21.1%   26.7%   22.5%   3.9%   19.9%   23.5%   23.2%   27.4%   38.6%   28.9%   32.0%   20.6%   29.6%   97.4%   32.5%
Excluding Other expense (income) and amortization, net of taxes and valuation allowance adjustments       21.4%   21.6%   21.9%   18.8%   21.0%   21.5%   22.8%   27.2%   19.5%   22.7%   25.7%   20.5%   26.5%   19.6%   22.4%

 

Q4 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 1 of 7Prepared as at 2/9/2026

 

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

       2023   2024   2025 
       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q 
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS                                                    
                                                     
FUNDS EMPLOYED                                                    
Current assets:                                                    
Accounts receivable      7,959   8,556   8,477   7,881   8,379   8,219   8,377   7,376   8,198   8,258   8,406   7,593 
Inventories      4,421   4,664   4,751   4,606   4,511   4,466   4,592   4,151   4,184   4,207   4,233   4,126 
Prepaid expenses and other      367   455   387   352   399   314   303   344   358   333   316   407 
       12,747   13,675   13,615   12,839   13,289   12,999   13,272   11,871   12,740   12,798   12,955   12,126 
Current liabilities:                                                    
Accounts payable      7,731   7,984   7,911   7,842   7,855   7,639   7,608   7,194   7,376   7,127   7,261   6,895 
Accrued salaries and wages      822   858   900   912   883   862   962   867   893   917   994   888 
Other accrued liabilities      2,526   2,637   2,537   2,626   2,728   2,650   2,642   2,572   2,723   2,845   2,906   2,745 
Income taxes payable (receivable)      9   (14)  33   125   132   79   176   192   152   88   109   106 
       11,088   11,465   11,381   11,505   11,598   11,230   11,388   10,825   11,144   10,977   11,270   10,634 
                                                     
Working capital      1,659   2,210   2,234   1,334   1,691   1,769   1,884   1,046   1,596   1,821   1,685   1,492 
                                                     
Investments      1,390   1,287   1,311   1,273   1,195   1,161   1,165   1,045   1,062   1,129   1,098   1,103 
Fixed assets, net      8,304   8,646   8,778   9,618   9,545   9,623   9,836   9,584   9,650   9,853   9,707   9,507 
Goodwill, other assets and intangible assets      3,640   4,733   4,726   4,962   4,646   4,709   4,865   4,532   4,669   4,896   4,876   4,277 
Operating lease right-of-use assets      1,638   1,667   1,696   1,744   1,733   1,688   1,780   1,941   2,032   2,061   2,024   1,928 
Funds employed      16,631   18,543   18,745   18,931   18,810   18,950   19,530   18,148   19,009   19,760   19,390   18,307 
FINANCING                                                    
Net debt and leases:                                                    
Cash and cash equivalents      (2,429)  (1,281)  (1,022)  (1,198)  (1,517)  (999)  (1,061)  (1,247)  (1,059)  (1,536)  (1,327)  (1,612)
Short-term borrowings      4   150   2   511   838   848   828   271   614   349   433   - 
Long-term debt due within one year      668   1,426   1,398   819   824   65   65   708   1,005   706   33   27 
Long-term debt      4,500   4,159   4,135   4,175   4,549   4,863   4,916   4,134   3,892   4,984   4,967   4,685 
Current portion of operating lease liabilities      285   303   384   399   306   306   319   293   305   318   323   328 
Operating lease liabilities      1,318   1,345   1,289   1,319   1,407   1,378   1,458   1,662   1,742   1,759   1,722   1,649 
       4,346   6,102   6,186   6,025   6,407   6,461   6,525   5,821   6,499   6,580   6,151   5,077 
Long-term employee benefit liabilities      563   579   564   591   584   564   571   533   552   574   573   554 
Other long-term liabilities      451   448   453   475   471   507   339   396   349   267   298   399 
Deferred tax assets, net      (218)  (242)  (210)  (437)  (576)  (592)  (592)  (542)  (557)  (564)  (567)  (562)
       796   785   807   629   479   479   318   387   344   277   304   391 
Shareholders' equity      11,489   11,656   11,752   12,277   11,924   12,010   12,687   11,940   12,166   12,903   12,935   12,839 
       16,631   18,543   18,745   18,931   18,810   18,950   19,530   18,148   19,009   19,760   19,390   18,307 
                                                     
ASSET UTILIZATION RATIOS                                                    
Days in accounts receivable      67.1   70.1   71.4   67.8   68.7   67.5   73.3   62.5   73.3   69.9   72.3   63.0 
Days in accounts payable      73.9   75.3   76.9   78.8   73.3   72.4   77.6   71.4   75.2   70.3   72.8   68.2 
Inventory turnover - cost of goods sold      8.5   8.2   7.8   7.8   8.5   8.5   7.7   8.7   8.4   8.7   8.5   8.8 
Working capital turnover      25.7   19.9   19.1   31.3   25.9   24.8   21.8   40.6   25.2   23.4   24.8   29.1 
Total asset turnover      2.6   2.4   2.3   2.2   2.3   2.3   2.1   2.3   2.1   2.2   2.2   2.4 
                                                     
CAPITAL STRUCTURE                                                    
Net debt and leases      26.1%  32.9%  33.0%  31.8%  34.1%  34.1%  33.4%  32.1%  34.2%  33.3%  31.7%  27.7%
Long-term employee benefit liabilities, other long-term liabilities & deferred tax liabilities, net      4.8%  4.2%  4.3%  3.3%  2.5%  2.5%  1.6%  2.1%  1.8%  1.4%  1.6%  2.1%
Shareholders' equity      69.1%  62.9%  62.7%  64.9%  63.4%  63.4%  65.0%  65.8%  64.0%  65.3%  66.7%  70.1%
       100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%
                                                     
Adjusted Debt to Adjusted EBITDA  2   2.19x  2.19x  2.02x  1.85x  1.98x  1.91x  1.93x  1.75x  1.92x  2.03x  1.88x  1.58x
                                                     
Debt to total capitalization      37.1%  38.8%  38.0%  37.0%  39.9%  38.3%  37.4%  37.2%  38.3%  38.6%  36.6%  34.3%

 

 

Q4 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 2 of 7Prepared as at 2/9/2026

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

       2023   2024   2025 
   Note   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS                                                                
                                 
Operating activities                                                                
Net income      217   354   417   298   1,286   26   328   508   234   1,096   153   394   333   3   883 
Items not involving current cash flows      351   525   404   362   1,642   565   353   277   662   1,857   394   368   454   1,152   2,368 
       568   879   821   660   2,928   591   681   785   896   2,953   547   762   787   1,155   3,251 
Changes in operating assets and liabilities      (341)  (332)  (24)  918   221   (330)  55   (58)  1,014   681   (470)  (135)  125   827   347 
Cash provided from operating activities      227   547   797   1,578   3,149   261   736   727   1,910   3,634   77   627   912   1,982   3,598 
                                                                 
Investment activities                                                                
Fixed asset additions      (424)  (502)  (630)  (944)  (2,500)  (493)  (500)  (476)  (709)  (2,178)  (268)  (246)  (267)  (532)  (1,313)
Increase in investments, other assets and intangible assets      (101)  (96)  (176)  (189)  (562)  (125)  (170)  (115)  (207)  (617)  (148)  (94)  (100)  (157)  (499)
Net cash (outflow) inflow from disposal of facilities  1(f), 1(g)   (25)  -   (23)  -   (48)  4   -   78   -   82   -   -   -   -   - 
Investment in Public and Private Equity Investments      -   (3)  (7)  (1)  (11)  (23)  2   (1)  10   (12)  (1)  (3)  (2)  (2)  (8)
Proceeds from disposition      19   44   32   27   122   87   57   38   37   219   26   14   27   54   121 
Business combinations      -   (1,475)  -   (29)  (1,504)  (30)  (56)  -   -   (86)  (4)  4   (1)  -   (1)
Cash used for investment activities      (531)  (2,032)  (804)  (1,136)  (4,503)  (580)  (667)  (476)  (869)  (2,592)  (395)  (325)  (343)  (637)  (1,700)
                                                                 
Financing activities                                                                
Net issues (repayments) of debt      1,636   544   (135)  (119)  1,926   757   (416)  (47)  (513)  (219)  322   341   (583)  (747)  (667)
Common Shares issued on exercise of stock options      6   -   8   6   20   30   -   -   -   30   -   -   -   2   2 
Repurchase of Common Shares      (9)  (2)  -   (2)  (13)  (3)  (2)  -   (202)  (207)  (51)  -   -   (86)  (137)
Tax withholdings on vesting of equity awards      (9)  (1)  -   (1)  (11)  (4)  (1)  -   (3)  (8)  (4)  -   -   (1)  (5)
Contributions to subsidiaries by non-controlling interests      -   -   -   11   11   -   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Acquisition of non-controlling interest      -   -   -   -   -   -   -   -   -   -   -   -   (40)  (82)  (122)
Dividends paid to non-controlling interests      (7)  (24)  (18)  (25)  (74)  -   (26)  (10)  (10)  (46)  -   (25)  (15)  (19)  (59)
Dividends paid      (132)  (129)  (128)  (133)  (522)  (134)  (134)  (138)  (133)  (539)  (136)  (137)  (136)  (135)  (544)
Cash provided from (used for) financing activities      1,485   388   (273)  (263)  1,337   646   (579)  (195)  (861)  (989)  131   179   (774)  (1,068)  (1,532)
                                                                 
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents      14   (51)  21   (3)  (19)  (8)  (8)  6   6   (4)  (1)  (4)  (4)  8   (1)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents, during the period      1,195   (1,148)  (259)  176   (36)  319   (518)  62   186   49   (188)  477   (209)  285   365 
                                                                 
Cash and cash equivalents, beginning of period      1,234   2,429   1,281   1,022   1,234   1,198   1,517   999   1,061   1,198   1,247   1,059   1,536   1,327   1,247 
Cash and cash equivalents, end of period      2,429   1,281   1,022   1,198   1,198   1,517   999   1,061   1,247   1,247   1,059   1,536   1,327   1,612   1,612 
                                                                 
NON-GAAP MEASURES                                                                
Free Cash Flow  2   (279)  (7)  23   472   209   (270)  123   174   1,031   1,058   (313)  301   572   1,347   1,907 

 

Q4 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 3 of 7Prepared as at 2/9/2026

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions, except per share figures) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

This Analyst should be read in conjunction with the audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2025.

 

Note 1:  OTHER EXPENSE (INCOME), NET

 

Other expense (income), net consists of significant items such as: impairment charges; restructuring costs generally related to significant plant closures or consolidations; net losses (gains) on investments; gains or losses on disposal of facilities or businesses; and other items not reflective of on-going operating profit or loss. Other expense (income), net consists of:      

 

       2023   2024   2025 
       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Impairments.  [a]   -   -   -   -   -   -   -   -   79   79   -   -   -   615   615 
Restructuring activities  [b]   118   (35)  (1)  66   148   38   55   -   94   187   44   13   46   15   118 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments  [c]   2   85   (1)  5   91   2   3   1   3   9   9   (7)  2   (1)  3 
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]  [d]   22   13   (18)  93   110   316   19   (189)  52   198   -   -   -   -   - 
Gain on business combination  [e]   -   -   -   -   -   -   (9)  -   -   (9)  -   -   -   -   - 
Veoneer AS transaction costs  [f]   -   23   -   -   23   -   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Operations in Russia  [g]   -   -   16   -   16   -   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
       142   86   (4)  164   388   356   68   (188)  228   464   53   6   48   629   736 

 

  [a] Impairments

 

During 2025, the Company concluded that indicators of impairment were present for finite-lived intangible assets and goodwill in the Electronics reporting unit within the Power & Vision segment and recorded $591 million impairment. During 2025, the Company also recorded an impairment charge of $24 million on fixed assets and other assets at a European facility in its Body Exteriors & Structures segment. During 2024, the Company recorded an impairment charge of $79 million on fixed assets, right of use assets and intangible assets at two European facilities in its Power & Vision segment.

 

  [b] Restructuring activities

 

    2023   2024   2025 
    1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Complete Vehicles   -   -   -   -   -   26   -   -   29   55   33   -   12   13   58 
Power & Vision   105   (44)  (1)  57   117   -   55   -   49   104   11   13   34   (7)  51 
Body Exteriors & Structures   13   9   -   9   31   12   -   -   16   28   -   -   -   9   9 
    118   (35)  (1)  66   148   38   55   -   94   187   44   13   46   15   118 

 

Restructuring charges generally related to significant plant closures and consolidations primarily in Europe and to a lesser extent in North America and Asia Pacific. During the third quarter of 2025, the Company’s Power & Vision segment recorded $10 million of equity losses associated with its share of significant rightsizing activities at an equity method investee. During the second quarters of 2025 and 2024, the Company recorded $6 million and $35 million, respectively, of restructuring charges associated with its acquisition of the Veoneer Active Safety Business [“Veoneer AS”]; during the second and third quarters of 2023, the Company’s Power & Vision segment recorded a $10 million and $8 million gain on the sale of a building as a result of restructuring activities, respectively; during the second quarter of 2023, the Company’s Power & Vision segment reversed $39 million of charges due to a change in the restructuring plans related to a plant closure.      

 

  [c] Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments

 

    2023   2024   2025 
    1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Gains and losses related to revaluation and disposition   2   -   (1)  -   1   2   3   1   (10)  (4)  9   (7)  -   (1)  1 
Non-cash impairment charges   -   85   -   5   90   -   -   -   13   13   -   -   2   -   2 
    2   85   (1)  5   91   2   3   1   3   9   9   (7)  2   (1)  3 

 

The Company revalues its public and private equity investments and certain public company warrants every quarter. The gains and losses related to this revaluation, as well as gains and losses on disposition, are primarily recorded in Corporate. The non-cash impairment charges on private equity investments are primarily recorded in Corporate.  During the second quarter of 2023, the non-cash impairment included a charge with respect to related long-term receivables within Other Assets. During the fourth quarter of 2023, the non-cash impairment charges were recorded in the Company's Power & Vision segment.      

 

  [d] Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]

 

During 2023 and 2024, the Company recorded impairment charges on its Fisker related net assets, including its Fisker warrants, which were received in connection with the agreements with Fisker for platform sharing, engineering and manufacturing of the Fisker Ocean SUV. The Company also recorded additional restructuring charges during the first quarter of 2024 related to its Fisker related assembly operations. In the course of such bankruptcy proceedings, the Company terminated its manufacturing agreement for the Fisker Ocean SUV and recognized the remaining $196 million of deferred revenue into income.      

 

    2023   2024   2025 
    1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Impairment of Fisker related net assets   -   -   -   -   -   261   19   7   43   330   -   -   -   -   - 
Impairment of Fisker warrants   22   13   (18)  93   110   33   -   -   -   33   -   -   -   -   - 
Additional restructuring related to Complete Vehicles   -   -   -   -   -   22   -   -   9   31   -   -   -   -   - 
Recognition of related deferred revenue   -   -   -   -   -   -   -   (196)  -   (196)  -   -   -   -   - 
    22   13   (18)  93   110   316   19   (189)  52   198   -   -   -   -   - 

 

  [e] Gain on business combination

 

During 2024, the Company acquired a business in the Body Exteriors & Structures segment for $5 million, resulting in a bargain purchase gain of $9 million.

 

  [f] Veoneer AS transaction costs

 

During 2023, the Company incurred $23 million of transaction costs related to the acquisition of the Veoneer Active Safety Business.

 

  [g] Operations in Russia

 

As a result of the expected lack of future cashflows and the continuing uncertainties connected with the Russian economy, during 2023, the Company completed the sale of all of its investments in Russia resulting in a final loss of $16 million including a net cash outflow of $23 million.      

 

Q4 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 4 of 7Prepared as at 2/9/2026

 

  

Note 2:  NON-GAAP MEASURES

 

The Company presents Adjusted EBIT (Earnings before interest, taxes, Other expense (income), net and amortization of acquired intangible assets); Adjusted Net Income (Net Income before Other expense (income), net, net of tax excluding significant income tax valuation allowance adjustments, and amortization of acquired intangible assets); Adjusted Diluted Earnings per Share; Adjusted EBIT as a percentage of sales; Free Cash Flow; Adjusted Return on Invested Capital; and Adjusted Debt to Adjusted EBITDA. The Company presents these financial figures because such measures are widely used by analysts and investors in evaluating the operating performance of the Company.  However, such measures do not have any standardized meaning under U.S. generally accepted accounting principles and may not be comparable to the calculation of similar measures by other companies.

 

The following table reconciles Income from operations before income taxes to Adjusted EBIT:

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Income from operations before income taxes  275   483   538   310   1,606   34   427   700   381   1,542   225   496   473   114   1,308 
Exclude:                                                            
Amortization of acquired intangible assets  12   13   32   31   88   28   28   28   28   112   26   29   27   29   111 
Other expense (income), net  142   86   (4)  164   388   356   68   (188)  228   464   53   6   48   629   736 
Interest expense, net  20   34   49   53   156   51   54   54   52   211   50   52   65   42   209 
Adjusted EBIT  449   616   615   558   2,238   469   577   594   689   2,329   354   583   613   814   2,364 

 

The following table shows the calculation of Adjusted Return on Invested Capital:

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   FY   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   FY   1st Q   2nd Q   3rd Q  4th Q   TOTAL 
Net income  217   354   417   298   1,286   26   328   508   234   1,096   153   394   333   3   883 
Add (deduct):                                                            
Interest expense, net  20   34   49   53   156   51   54   54   52   211   50   52   65   42   209 
Amortization of acquired intangible assets  12   13   32   31   88   28   28   28   28   112   26   29   27   29   111 
Other expense (income), net  142   86   (4)  164   388   356   68   (188)  228   464   53   6   48   629   736 
Tax effect on Interest expense, net, Amortization of acquired intangible assets and Other expense, net  (38)  (4)  (14)  (46)  (103)  (93)  (32)  30   (38)  (133)  (19)  (18)  (22)  (48)  (107)
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowances  -   -   -   (47)  (47)  -   -   -   51   51   -   -   -   -   - 
Adjusted After-tax operating profits  353   483   480   453   1,768   368   446   432   555   1,801   263   463   451   655   1,832 
                                                             
Total Assets  30,654   31,837   31,675   32,255       32,678   31,986   32,790   31,039       32,074   33,175   32,907   31,417     
Excluding:                                                            
Cash and cash equivalents  (2,429)  (1,281)  (1,022)  (1,198)      (1,517)  (999)  (1,061)  (1,247)      (1,059)  (1,536)  (1,327)  (1,612)    
Deferred tax assets  (506)  (535)  (527)  (621)      (753)  (807)  (811)  (819)      (862)  (902)  (920)  (864)    
Less Current Liabilities  (12,045)  (13,358)  (13,165)  (13,234)      (13,566)  (12,449)  (12,600)  (12,097)      (13,068)  (12,350)  (12,059)  (10,989)    
Excluding:                                                            
Short-term borrowing  4   150   2   511       838   848   828   271       614   349   433   -     
Long-term debt due within one year  668   1,426   1,398   819       824   65   65   708       1,005   706   33   27     
Current portion of operating lease liabilities  285   303   384   399       306   306   319   293       305   318   323   328     
Invested Capital  16,631   18,542   18,745   18,931       18,810   18,950   19,530   18,148       19,009   19,760   19,390   18,307     
                                                             
Adjusted After-tax operating profits  353   483   480   453   1,768   368   446   432   555   1,801   263   463   451   655   1,832 
Average Invested Capital  16,318   17,587   18,644   18,838   17,771   18,871   18,880   19,240   18,839   18,875   18,579   19,385   19,575   18,849   18,923 
Adjusted Return on Invested Capital  8.7%  11.0%  10.3%  9.6%  9.9%  7.8%  9.4%  9.0%  11.8%  9.5%  5.7%  9.6%  9.2%  13.9%  9.7%

 

Q4 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 5 of 7Prepared as at 2/9/2026

 

 

Note 2:  NON-GAAP MEASURES (Continued)

 

The following table reconciles Net income attributable to Magna International Inc. to Adjusted net income attributable to Magna International Inc.:

 

       2023   2024   2025 
       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Net income attributable to Magna International Inc.      209   339   394   271   1,213   9   313   484   203   1,009   146   379   305   (1)  829 
Exclude:                                                                
Amortization of acquired intangible assets      10   11   25   25   71   22   23   22   22   89   21   24   22   26   93 
Impairments      -   -   -   -   -   -   -   -   79   79   -   -   -   578   578 
Restructuring activities      92   (26)  (2)  60   124   32   45   -   82   159   44   9   46   15   114 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments      2   85   (1)  4   90   1   2   3   6   12   8   (5)  2   (1)  4 
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]      16   10   (13)  70   83   247   15   (140)  39   161   -   -   -   -   - 
Gain on business combination      -   -   -   -   -   -   (9)  -   -   (9)  -   -   -   -   - 
Veoneer AS transaction costs      -   22   -   -   22   -   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Operations in Russia      -   -   16   -   16   -   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance  [iii]   -   -   -   (47)  (47)  -   -   -   51   51   -   -   -   -   - 
Adjusted net income attributable to Magna International Inc.      329   441   419   383   1,572   311   389   369   482   1,551   219   407   375   617   1,618 

 

The following table reconciles diluted earnings per common share to Adjusted diluted earnings per common share [iv]:

 

       2023   2024   2025 
       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Diluted earnings per common share       $0.73     $1.18     $1.37     $0.94     $4.23     $0.03     $1.09     $1.68     $0.71     $3.52     $0.52      1.35      1.08     $-     $2.93 
Exclude:                                                                               
Amortization of acquired intangible assets       0.04    0.04    0.09    0.09    0.25    0.08    0.08    0.08    0.08    0.31    0.08    0.08    0.08    0.09    0.34 
Impairments       -    -    -    -    -    -    -    -    0.28    0.28    -    -    -    2.04    2.05 
Restructuring activities       0.31    (0.09)   -    0.20    0.43    0.11    0.15    -    0.29    0.55    0.15    0.03    0.16    0.05    0.40 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments       0.01    0.30    (0.01)   0.01    0.31    -    0.01    0.01    0.01    0.04    0.03    (0.02)   0.01    -    0.01 
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]       0.06    0.03    (0.05)   0.25    0.29    0.86    0.05    (0.49)   0.14    0.56    -    -    -    -    - 
Gain on business combination       -    -    -    -    -    -    (0.03)   -    -    (0.03)   -    -    -    -    - 
Veoneer AS transaction costs       -    0.08    -    -    0.08    -    -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Operations in Russia       -    -    0.06    -    0.06    -    -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance  [iii]    -    -    -    (0.16)   (0.16)   -    -    -    0.18    0.18    -    -    -    -    - 
Adjusted diluted earnings per common share      $1.15   $1.54   $1.46   $1.33   $5.49   $1.08   $1.35   $1.28   $1.69   $5.41   $0.78   $1.44   $1.33   $2.18   $5.73 

 

[iii] Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance

 

The Company records quarterly adjustments to the valuation allowance against its deferred tax assets and liabilities in continents like North America, Europe, Asia, and South America. The net effect of these adjustments is an increase to income tax expense in the fourth quarter of 2024 and a reduction in the fourth quarter of 2023.

 

[iv] For the fourth quarter of 2025, the Company generated Adjusted Net Income attributable to Magna International Inc. while reporting a net loss attributable to Magna International Inc. As a result, certain stock-based compensation awards have a dilutive effect for adjusted diluted earnings per share and are included in the adjusted diluted weighted average number of Common Shares. The dilutive effect of these awards increased the adjusted diluted weighted average number of Common Shares by 1.5 million, from 282.5 million to 282.7 million.

 

Q4 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 6 of 7Prepared as at 2/9/2026

 

 

Note 2:  NON-GAAP MEASURES (Continued)

 

The following table shows the calculation of Rating Agency Adjusted Debt to Adjusted EBITDA:

 

      2023   2024   2025 
      1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q    4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q 
Debt per balance sheet     6,775   7,383   7,208   7,223   7,924   7,460   7,586    7,068   7,558   8,116   7,478   6,689 
Long-Term Employee Benefit Liabilities  [i]  148   148   148   125   125   125   125    127   127   127   127   131 
Adjusted Debt  [A]  6,923   7,531   7,356   7,348   8,049   7,585   7,711    7,195   7,685   8,243   7,605   6,820 
                                                     
Rolling four quarter Adjusted EBITDA     3,007   3,258   3,449   3,674   3,718   3,699   3,704    3,839   3,716   3,737   3,761   3,911 
Capitalized operating lease expense  [i]  344   344   344   353   353   353   353    410   410   410   410   428 
Pension adjustment  [i], [ii]  (6)  (6)  (6)  4   4   4   4    (20)  (20)  (20)  (20)  6 
Interest income  [i]  45   45   45   86   86   86   86    98   98   98   98   66 
Rolling four quarter cash portion of other expense, net     (227)  (200)  (198)  (152)  (94)  (161)  (149)   (219)  (203)  (161)  (196)  (106)
   [B]  3,163   3,441   3,634   3,965   4,067   3,981   3,998    4,108   4,001   4,064   4,053   4,305 
                                                     
Adjusted Debt to Adjusted EBITDA  [A] / [B]  2.19x  2.19x  2.02x  1.85x  1.98x  1.91x  1.93x   1.75x  1.92x  2.03x  1.88x  1.58x

 

[i]    The long-term employee benefit liabilities, capitalized operating lease expense, interest income and pension adjustment figures included in the Adjusted EBITDA calculations are based on the annual figures for the years ended December 31, 2025, December 31, 2024, December 31, 2023 and December 31, 2022, respectively.

 

[ii]   Pension adjustment calculated as Net Periodic Pension Benefit Cost less Current Service Cost for defined benefit pension plans.

 

The following table reconciles cash provided from operating activities to Free Cash Flow:  

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Cash provided from operating activities  227   547   797   1,578   3,149   261   736   727   1,910   3,634   77   627   912   1,982   3,598 
Add (deduct):                                                            
Fixed asset additions  (424)  (502)  (630)  (944)  (2,500)  (493)  (500)  (476)  (709)  (2,178)  (268)  (246)  (267)  (532)  (1,313)
Increase in investments, other assets and intangible assets  (101)  (96)  (176)  (189)  (562)  (125)  (170)  (115)  (207)  (617)  (148)  (94)  (100)  (157)  (499)
Proceeds from disposition  19   44   32   27   122   87   57   38   37   219   26   14   27   54   121 
Free Cash Flow  (279)  (7)  23   472   209   (270)  123   174   1,031   1,058   (313)  301   572   1,347   1,907 

 

Note 3:   SEGMENTED INFORMATION  

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL 
Body Exteriors & Structures                                                            
Sales  4,439   4,540   4,354   4,178   17,511   4,429   4,465   4,038   4,067   16,999   3,966   4,253   4,147   4,252   16,618 
Adjusted EBIT  272   394   358   280   1,304   298   341   273   371   1,283   230   347   305   465   1,347 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  6.1%  8.7%  8.2%  6.7%  7.4%  6.7%  7.6%  6.8%  9.1%  7.5%  5.8%  8.2%  7.4%  10.9%  8.1%
                                                             
Power & Vision                                                            
Sales  3,323   3,462   3,745   3,775   14,305   3,842   3,926   3,837   3,786   15,391   3,646   3,857   3,854   3,841   15,198 
Adjusted EBIT  92   124   221   231   668   98   198   279   235   810   124   162   236   166   688 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  2.8%  3.6%  5.9%  6.1%  4.7%  2.6%  5.0%  7.3%  6.2%  5.3%  3.4%  4.2%  6.1%  4.3%  4.5%
                                                             
Seating Systems                                                            
Sales  1,486   1,603   1,529   1,429   6,047   1,455   1,455   1,379   1,511   5,800   1,312   1,433   1,520   1,633   5,898 
Adjusted EBIT  37   67   70   44   218   52   53   51   67   223   (30)  42   62   136   210 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  2.5%  4.2%  4.6%  3.1%  3.6%  3.6%  3.6%  3.7%  4.4%  3.8%  -2.3%  2.9%  4.1%  8.3%  3.6%
                                                             
Complete Vehicles                                                            
Sales  1,626   1,526   1,185   1,201   5,538   1,383   1,242   1,159   1,402   5,186   1,276   1,226   1,085   1,261   4,848 
Adjusted EBIT  52   34   (5)  43   124   27   20   27   56   130   44   28   29   50   151 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  3.2%  2.2%  -0.4%  3.6%  2.2%  2.0%  1.6%  2.3%  4.0%  2.5%  3.4%  2.3%  2.7%  4.0%  3.1%
                                                             
Corporate and other                                                            
Intercompany eliminations  (201)  (149)  (125)  (129)  (604)  (139)  (130)  (133)  (138)  (540)  (131)  (138)  (144)  (139)  (552)
Adjusted EBIT  (4)  (3)  (29)  (40)  (76)  (6)  (35)  (36)  (40)  (117)  (14)  4   (19)  (3)  (32)
                                                             
Total                                                            
Sales  10,673   10,982   10,688   10,454   42,797   10,970   10,958   10,280   10,628   42,836   10,069   10,631   10,462   10,848   42,010 
Adjusted EBIT  449   616   615   558   2,238   469   577   594   689   2,329   354   583   613   814   2,364 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  4.2%  5.6%  5.8%  5.3%  5.2%  4.3%  5.3%  5.8%  6.5%  5.4%  3.5%  5.5%  5.9%  7.5%  5.6%

 

Q4 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 7 of 7Prepared as at 2/9/2026