Please wait

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions, except per share figures) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

      2024   2025   2026 
   Note  1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
VEHICLE VOLUME STATISTICS (in millions)                                                           
North America      3.975    4.101    3.713    3.721    15.510    3.689    3.981    3.933    3.700    15.303    3.641    4.062    3.750    11.453 
Europe      4.556    4.450    3.705    4.133    16.844    4.220    4.366    3.761    4.382    16.729    4.219    4.454    3.860    12.533 
China      6.357    7.073    7.272    9.703    30.405    7.057    7.745    8.143    10.095    33.040    6.289    7.486    7.595    21.370 
Rest of World      6.625    6.607    6.684    6.969    26.885    7.024    6.838    6.841    7.651    28.354    7.122    7.295    6.759    21.176 
Global      21.513    22.231    21.374    24.526    89.644    21.990    22.930    22.678    25.828    93.426    21.271    23.297    21.964    66.532 
Magna Steyr vehicle assembly volumes      0.022    0.019    0.015    0.016    0.072    0.017    0.016    0.015    0.023    0.071    0.025    0.029    0.026    0.080 
                                                                          
AVERAGE FOREIGN EXCHANGE RATES                                                                         
1 Canadian dollar equals U.S. dollars      0.741    0.731    0.733    0.715    0.730    0.697    0.723    0.726    0.717    0.716    0.730    0.723    0.715    0.722 
1 euro equals U.S. dollars      1.085    1.076    1.099    1.066    1.082    1.053    1.134    1.169    1.164    1.130    1.171    1.163    1.152    1.162 
1 Chinese renminbi equals U.S. dollars      0.139    0.138    0.140    0.139    0.139    0.138    0.138    0.140    0.141    0.139    0.144    0.147    0.148    0.147 
                                                                          
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS)                                                                         
Sales                                                                         
Body Exteriors & Structures      4,429    4,465    4,038    4,067    16,999    3,966    4,253    4,147    4,252    16,618    4,079    4,421    4,158    12,658 
Power & Vision      3,842    3,926    3,837    3,786    15,391    3,646    3,857    3,854    3,841    15,198    3,881    4,093    3,773    11,747 
Seating Systems      1,455    1,455    1,379    1,511    5,800    1,312    1,433    1,520    1,633    5,898    1,340    1,448    1,247    4,035 
Complete Vehicles      1,383    1,242    1,159    1,402    5,186    1,276    1,226    1,085    1,261    4,848    1,224    1,160    996    3,380 
Corporate & Other      (139)   (130)   (133)   (138)   (540)   (131)   (138)   (144)   (139)   (552)   (143)   (142)   (115)   (400)
       10,970    10,958    10,280    10,628    42,836    10,069    10,631    10,462    10,848    42,010    10,381    10,980    10,059    31,420 
                                                                          
Costs and expenses                                                                         
Cost of goods sold      9,642    9,494    8,828    9,073    37,037    8,827    9,127    8,973    9,094    36,021    8,958    9,368    8,433    26,759 
Selling, general and administrative      516    523    487    535    2,061    539    565    531    586    2,221    557    585    591    1,733 
Equity income      (34)   (9)   (13)   (45)   (101)   (20)   (32)   (44)   (47)   (143)   (95)   (45)   (35)   (175)
Adjusted EBITDA      846    950    978    1,065    3,839    723    971    1,002    1,215    3,911    961    1,072    1,070    3,103 
Depreciation      377    373    384    376    1,510    369    388    389    401    1,547    403    395    387    1,185 
Adjusted EBIT      469    577    594    689    2,329    354    583    613    814    2,364    558    677    683    1,918 
Amortization of acquired intangible assets      28    28    28    28    112    26    29    27    29    111    19    17    17    53 
Other expense (income), net  1   356    68    (188)   228    464    53    6    48    629    736    415    24    79    518 
Interest expense, net      51    54    54    52    211    50    52    65    42    209    37    37    35    109 
Income from operations before income taxes      34    427    700    381    1,542    225    496    473    114    1,308    87    599    552    1,238 
Income tax expense      8    99    192    147    446    72    102    140    111    425    88    120    152    360 
Net (loss) income      26    328    508    234    1,096    153    394    333    3    883    (1)   479    400    878 
Income attributable to non-controlling interests      (17)   (15)   (24)   (31)   (87)   (7)   (15)   (28)   (4)   (54)   (11)   (10)   (17)   (38)
Net (loss) income attributable to Magna International Inc.      9    313    484    203    1,009    146    379    305    (1)   829    (12)   469    383    840 
Diluted (loss) earnings per common share     $0.03   $1.09   $1.68   $0.71   $3.52   $0.52   $1.35   $1.08   $-   $2.93   $(0.04)  $1.72   $1.44   $3.08 
Weighted average number of Common Shares outstanding during the period (in millions):      287.1    287.3    287.3    285.9    286.9    282.0    281.7    281.8    281.2    282.5    278.1    273.2    266.0    273.0 
                                                                          
NON-GAAP MEASURES                                                                         
Adjusted EBITDA      846    950    978    1,065    3,839    723    971    1,002    1,215    3,911    961    1,072    1,070    3,103 
Adjusted EBIT  2   469    577    594    689    2,329    354    583    613    814    2,364    558    677    683    1,918 
Adjusted Return on Invested Capital  2   7.8%   9.4%   9.0%   11.8%   9.5%   5.7%   9.6%   9.2%   13.9%   9.7%   9.4%   12.5%   12.2%   11.3%
Adjusted net income attributable to Magna International Inc.  2   311    389    369    482    1,551    219    407    375    617    1,618    386    508    486    1,380 
Adjusted EPS  2  $1.08   $1.35   $1.28   $1.69   $5.41   $0.78   $1.44   $1.33   $2.18   $5.73   $1.38   $1.86   $1.83   $5.06 
Adjusted weighted average number of Common Shares outstanding during the period (in millions):  2   287.1    287.3    287.3    285.9    286.9    282.0    281.7    281.8    282.7    282.5    279.9    273.2    266.0    273.0 
                                                                          
PROFITABILITY RATIOS                                                                         
Selling, general and administrative /Sales      4.7%   4.8%   4.7%   5.0%   4.8%   5.4%   5.3%   5.1%   5.4%   5.3%   5.4%   5.3%   5.9%   5.5%
Adjusted EBIT /Sales      4.3%   5.3%   5.8%   6.5%   5.4%   3.5%   5.5%   5.9%   7.5%   5.6%   5.4%   6.2%   6.8%   6.1%
Income (loss) from operations before income taxes /Sales      0.3%   3.9%   6.8%   3.6%   3.6%   2.2%   4.7%   4.5%   1.1%   3.1%   0.8%   5.5%   5.5%   3.9%
Effective tax rate                                                                         
Reported      23.5%   23.2%   27.4%   38.6%   28.9%   32.0%   20.6%   29.6%   97.4%   32.5%   101.1%   20.0%   27.5%   29.1%
Excluding Other expense (income) and amortization, net of taxes and valuation allowance adjustments      21.5%   22.8%   27.2%   19.5%   22.7%   25.7%   20.5%   26.5%   19.6%   22.4%   23.8%   19.1%   22.4%   21.6%

 

Q3 2026 Financial Review of Magna International Inc.Page 1 of 7Prepared as at 10/29/2026

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

      2024   2025   2026 
      1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q 
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS                                                          
FUNDS EMPLOYED                                                          
Current assets:                                                          
Accounts receivable      8,379    8,219    8,377    7,376    8,198    8,258    8,406    7,593    8,215    8,376    8,298 
Inventories      4,511    4,466    4,592    4,151    4,184    4,207    4,233    4,126    3,964    4,009    4,161 
Prepaid expenses and other      399    314    303    344    358    333    316    407    405    371    364 
Held for sale assets      -    -    -    -    -    -    -    -    316    252    38 
       13,289    12,999    13,272    11,871    12,740    12,798    12,955    12,126    12,900    13,008    12,861 
Current liabilities:                                                          
Accounts payable      7,855    7,639    7,608    7,194    7,376    7,127    7,261    6,895    7,216    7,262    7,080 
Accrued salaries and wages      883    862    962    867    893    917    994    888    920    924    995 
Other accrued liabilities      2,728    2,650    2,642    2,572    2,723    2,845    2,906    2,745    2,878    3,038    3,259 
Income taxes payable (receivable)      132    79    176    192    152    88    109    106    129    121    141 
Held for sale liabilities      -    -    -    -    -    -    -    -    296    195    30 
       11,598    11,230    11,388    10,825    11,144    10,977    11,270    10,634    11,439    11,540    11,505 
Working capital      1,691    1,769    1,884    1,046    1,596    1,821    1,685    1,492    1,461    1,468    1,356 
Investments      1,195    1,161    1,165    1,045    1,062    1,129    1,098    1,103    1,289    1,248    1,287 
Fixed assets, net      9,545    9,623    9,836    9,584    9,650    9,853    9,707    9,507    9,012    8,851    8,781 
Goodwill, other assets and intangible assets      4,646    4,709    4,865    4,532    4,669    4,896    4,876    4,277    4,108    4,054    4,018 
Operating lease right-of-use assets      1,733    1,688    1,780    1,941    2,032    2,061    2,024    1,928    1,865    1,805    1,766 
Funds employed      18,810    18,950    19,530    18,148    19,009    19,760    19,390    18,307    17,735    17,426    17,208 
FINANCING                                                          
Net debt and leases:                                                          
Cash and cash equivalents      (1,517)   (999)   (1,061)   (1,247)   (1,059)   (1,536)   (1,327)   (1,612)   (1,605)   (1,430)   (1,378)
Short-term borrowings      838    848    828    271    614    349    433    -    136    -    - 
Long-term debt due within one year      824    65    65    708    1,005    706    33    27    20    20    709 
Long-term debt      4,549    4,863    4,916    4,134    3,892    4,984    4,967    4,685    4,643    4,608    3,921 
Current portion of operating lease liabilities      306    306    319    293    305    318    323    328    328    321    318 
Operating lease liabilities      1,407    1,378    1,458    1,662    1,742    1,759    1,722    1,649    1,573    1,520    1,483 
       6,407    6,461    6,525    5,821    6,499    6,580    6,151    5,077    5,095    5,039    5,053 
Long-term employee benefit liabilities      584    564    571    533    552    574    573    554    530    519    521 
Other long-term liabilities      471    507    339    396    349    267    298    399    426    385    362 
Deferred tax assets, net      (576)   (592)   (592)   (542)   (557)   (564)   (567)   (562)   (588)   (625)   (640)
       479    479    318    387    344    277    304    391    368    279    243 
Shareholders' equity      11,924    12,010    12,687    11,940    12,166    12,903    12,935    12,839    12,272    12,108    11,912 
       18,810    18,950    19,530    18,148    19,009    19,760    19,390    18,307    17,735    17,426    17,208 
                                                           
ASSET UTILIZATION RATIOS                                                          
Days in accounts receivable      68.7    67.5    73.3    62.5    73.3    69.9    72.3    63.0    71.2    68.7    74.2 
Days in accounts payable      73.3    72.4    77.6    71.4    75.2    70.3    72.8    68.2    72.5    69.8    75.6 
Inventory turnover - cost of goods sold      8.5    8.5    7.7    8.7    8.4    8.7    8.5    8.8    9.0    9.3    8.1 
Working capital turnover      25.9    24.8    21.8    40.6    25.2    23.4    24.8    29.1    28.4    29.9    29.7 
Total asset turnover      2.3    2.3    2.1    2.3    2.1    2.2    2.2    2.4    2.3    2.5    2.3 
                                                           
CAPITAL STRUCTURE                                                          
Net debt and leases      34.1%   34.1%   33.4%   32.1%   34.2%   33.3%   31.7%   27.7%   28.7%   28.9%   29.4%
Long-term employee benefit liabilities, other long-term liabilities & deferred tax liabilities, net      2.5%   2.5%   1.6%   2.1%   1.8%   1.4%   1.6%   2.1%   2.1%   1.6%   1.4%
Shareholders' equity      63.4%   63.4%   65.0%   65.8%   64.0%   65.3%   66.7%   70.1%   69.2%   69.5%   69.2%
       100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%
Adjusted Debt to Adjusted EBITDA  2   1.98x   1.91x   1.93x   1.75x   1.92x   2.03x   1.88x   1.59x   1.50x   1.42x   1.40x
Debt to total capitalization      39.9%   38.3%   37.4%   37.2%   38.3%   38.6%   36.6%   34.3%   35.3%   34.8%   35.1%

 

Q3 2026 Financial Review of Magna International Inc.Page 2 of 7Prepared as at 10/29/2026

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

      2024   2025   2026 
   Note  1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q  TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS                                                          
Operating activities                                                          
Net income     26   328   508   234  1,096   153   394   333   3   883   (1)  479   400   878 
Items not involving current cash flows     565   353   277   662  1,857   394   368   454   1,152   2,368   638   382   406   1,426 
      591   681   785   896  2,953   547   762   787   1,155   3,251   637   861   806   2,304 
Changes in operating assets and liabilities     (330)  55   (58)  1,014  681   (470)  (135)  125   827   347   40   93   144   277 
Cash provided from operating activities     261   736   727   1,910  3,634   77   627   912   1,982   3,598   677   954   950   2,581 
                                                           
Investment activities                                                          
Fixed asset additions     (493)  (500)  (476)  (709) (2,178)  (268)  (246)  (267)  (532)  (1,313)  (219)  (269)  (307)  (795)
Increase in investments, other assets and intangible assets     (125)  (170)  (115)  (207) (617)  (148)  (94)  (100)  (157)  (499)  (168)  (77)  (75)  (320)
Proceeds from dispositions     87   57   38   37  219   26   14   27   54   121   82   9   16   107 
Investment in Public and Private Equity Investments     (23)  2   (1)  10  (12)  (1)  (3)  (2)  (2)  (8)  (1)  (4)  -   (5)
Proceeds from divestitures, net of funding provided  1(f), 1(g)  4   -   78   -  82   -   -   -   -   -   -   (31)  33   2 
Business combinations     (30)  (56)  -   -  (86)  (4)  4   (1)  -   (1)  -   -   -   - 
Cash used for investment activities     (580)  (667)  (476)  (869) (2,592)  (395)  (325)  (343)  (637)  (1,700)  (306)  (372)  (333)  (1,011)
                                                           
Financing activities                                                          
Net issues (repayments) of debt     757   (416)  (47)  (513) (219)  322   341   (583)  (747)  (667)  135   (141)  (2)  (8)
Common Shares issued on exercise of stock options     30   -   -   -  30   -   -   -   2   2   86   21   -   107 
Repurchase of Common Shares     (3)  (2)  -   (202) (207)  (51)  -   -   (86)  (137)  (440)  (465)  (529)  (1,434)
Tax withholdings on vesting of equity awards     (4)  (1)  -   (3) (8)  (4)  -   -   (1)  (5)  (9)  (3)  -   (12)
Acquisition of non-controlling interest     -   -   -   -  -   -   -   (40)  (82)  (122)  -   -   -   - 
Dividends paid to non-controlling interests     -   (26)  (10)  (10) (46)  -   (25)  (15)  (19)  (59)  -   (32)  (29)  (61)
Dividends paid     (134)  (134)  (138)  (133) (539)  (136)  (137)  (136)  (135)  (544)  (135)  (133)  (129)  (397)
Cash provided from (used for) financing activities     646   (579)  (195)  (861) (989)  131   179   (774)  (1,068)  (1,532)  (363)  (753)  (689)  (1,805)
                                                           
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash equivalents     (8)  (8)  6   6  (4)  (1)  (4)  (4)  8   (1)  8   (4)  9   13 
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash equivalents during the period     319   (518)  62   186  49   (188)  477   (209)  285   365   16   (175)  (63)  (222)
Cash, cash equivalents and restricted cash equivalents, beginning of period  4  1,198   1,517   999   1,061  1,198   1,247   1,059   1,536   1,327   1,247   1,612   1,628   1,453   1,612 
Cash, cash equivalents and restricted cash equivalents, end of period     1,517   999   1,061   1,247  1,247   1,059   1,536   1,327   1,612   1,612   1,628   1,453   1,390   1,390 
                                                           
NON-GAAP MEASURES                                                          
Free Cash Flow  2  (270)  123   174   1,031  1,058   (313)  301   572   1,347   1,907   372   617   584   1,573 

 

Q3 2026 Financial Review of Magna International Inc.Page 3 of 7Prepared as at 10/29/2026

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions, except per share figures) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

This Analyst should be read in conjunction with the audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2025.

 

Note 1: OTHER EXPENSE (INCOME), NET
   
  Other expense (income), net consists of significant items such as: impairment charges; restructuring costs generally related to significant plant closures or consolidations; net losses (gains) on investments; gains or losses on disposal of facilities or businesses; and other items not reflective of on-going operating profit or loss. Other expense (income), net consists of:

 

      2024   2025   2026 
      1st Q   2nd Q  3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Loss on assets held for sale  [a]  -   -   -   -   -   -   -   -   -   -   485   11   5   501 
Restructuring activities  [b]  38   55   -   94   187   44   13   46   15   118   26   15   83   124 
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]  [c]  316   19   (189)  52   198   -   -   -   -   -   -   (2)  (4)  (6)
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments  [d]  2   3   1   3   9   9   (7)  2   (1)  3   (96)  -   (5)  (101)
Impairments  [e]  -   -   -   79   79   -   -   -   615   615   -   -   -   - 
Gain on business combination  [f]  -   (9)  -   -   (9)  -   -   -   -   -   -   -   -   - 
      356   68   (188)  228   464   53   6   48   629   736   415   24   79   518 

 

[a]   Loss on assets held for sale
     
    The Company concluded that the assets and liabilities of the Lighting and Rooftop Systems businesses met the criteria to be classified as held for sale as of March 31, 2026, and recognized an impairment loss of $485 million in the first quarter. In the second quarter, the loss of $11 million comprised an impairment loss of $13 million, partially offset by a $2 million gain on the sale of the Lighting Europe business, which closed on June 29, 2026. In the third quarter, the loss of $5 million comprised an impairment loss of $4 million and a $3 million loss on the sale of the Lighting North America business, partially offset by a $2 million gain on the sale of the Rooftop Systems business. Both third-quarter sales closed on August 4, 2026.
     
    The sale of the Lighting South America and China business is expected to close during the fourth quarter of 2026, subject to customary closing conditions and regulatory approvals.

 

[b]   Restructuring activities

 

   2024   2025   2026 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Power & Vision  -   55   -   49   104   11   13   34   (7)  51   5   5   76   86 
Complete Vehicles  26   -   -   29   55   33   -   12   13   58   21   -   -   21 
Seating Systems  -   -   -   -   -   -   -   -   -   -   -   10   -   10 
Body Exteriors & Structures  12   -   -   16   28   -   -   -   9   9   -   -   7   7 
   38   55   -   94   187   44   13   46   15   118   26   15   83   124 

 

Restructuring charges generally related to significant plant closures and consolidations primarily in Europe and to a lesser extent in North America and Asia Pacific. During the third quarter of 2025 and the second quarter of 2026, the Company's Power & Vision segment recognized equity losses of $10 million and $3 million, respectively, associated with its share of significant rightsizing activities at an equity method investee. During the second quarters of 2025 and 2024, the Company recorded $6 million and $35 million, respectively, of restructuring charges associated with its acquisition of the Veoneer Active Safety Business [“Veoneer AS”].

 

[c]   Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]
     
    During 2023 and 2024, the Company recorded impairment charges on its Fisker related net assets, including its Fisker warrants, which were received in connection with the agreements with Fisker for platform sharing, engineering and manufacturing of the Fisker Ocean SUV. The Company also recorded additional restructuring charges during the first quarter of 2024 related to its Fisker related assembly operations. In the course of such bankruptcy proceedings, the Company terminated its manufacturing agreement for the Fisker Ocean SUV and recognized the remaining $196 million of deferred revenue into income.
     
    During the second and third quarter of 2026, the Company recognized a gain of $2 million and $4 million, respectively, related to the settlement of claims associated with Fisker's bankruptcy.

 

   2024   2025   2026 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Impairment of Fisker related net assets  261   19   7   43   330   -   -   -   -   -   -   (2)  (4)  (6)
Impairment of Fisker warrants  33   -   -   -   33   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Additional restructuring related to Complete Vehicles  22   -   -   9   31   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Recognition of related deferred revenue  -   -   (196)  -   (196)  -   -   -   -   -   -   -   -   - 
   316   19   (189)  52   198   -   -   -   -   -   -   (2)  (4)  (6)

 

[d]   Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments

 

   2024   2025   2026 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
(Gains) and losses related to revaluation and disposition  2   3   1   (10)  (4)  9   (7)  -   (1)  1   (110)  -   (5)  (115)
Non-cash impairment charges  -   -   -   13   13   -   -   2   -   2   14   -   -   14 
   2   3   1   3   9   9   (7)  2   (1)  3   (96)  -   (5)  (101)

 

  The Company revalues its public and private equity investments and certain public company warrants every quarter. The gains and losses related to this revaluation, as well as gains and losses on disposition, are primarily recorded in Corporate. The non-cash impairment charges on private equity investments are primarily recorded in Corporate. During the first quarter of 2026, the Company recorded an unrealized gain of $108 million resulting from the revaluation of its existing private equity investment in Waymo LLC ("Waymo") following Waymo's completion of a new financing round.

 

[e]   Impairments
     
    During 2025, the Company concluded that indicators of impairment were present for finite-lived intangible assets and goodwill in the Electronics reporting unit within the Power & Vision segment and recorded $591 million impairment. During 2025, the Company also recorded an impairment charge of $24 million on fixed assets and other assets at a European facility in its Body Exteriors & Structures segment. During 2024, the Company recorded an impairment charge of $79 million on fixed assets, right of use assets and intangible assets at two European facilities in its Power & Vision segment.

 

[f]   Gain on business combination
     
    During 2024, the Company acquired a business in the Body Exteriors & Structures segment for $5 million, resulting in a bargain purchase gain of $9 million.

 

Q3 2026 Financial Review of Magna International Inc.Page 4 of 7Prepared as at 10/29/2026

 

 

Note 2: NON-GAAP MEASURES
   
  The Company presents Adjusted EBIT (Earnings before interest, taxes, Other expense (income), net and amortization of acquired intangible assets); Adjusted Net Income (Net Income before Other expense (income), net, net of tax excluding significant income tax valuation allowance adjustments, and amortization of acquired intangible assets); Adjusted Diluted Earnings per Share ("Adjusted EPS"); Adjusted EBIT as a percentage of sales; Free Cash Flow; Adjusted Return on Invested Capital; and Adjusted Debt to Adjusted EBITDA. The Company presents these financial figures because such measures are widely used by analysts and investors in evaluating the operating performance of the Company. However, such measures do not have any standardized meaning under U.S. generally accepted accounting principles and may not be comparable to the calculation of similar measures by other companies.
   
  The following table reconciles Income from operations before income taxes to Adjusted EBIT:

 

   2024   2025   2026 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Income from operations before income taxes  34   427   700   381   1,542   225   496   473   114   1,308   87   599   552   1,238 
Exclude:                                                        
Amortization of acquired intangible assets  28   28   28   28   112   26   29   27   29   111   19   17   17   53 
Other expense (income), net  356   68   (188)  228   464   53   6   48   629   736   415   24   79   518 
Interest expense, net  51   54   54   52   211   50   52   65   42   209   37   37   35   109 
Adjusted EBIT  469   577   594   689   2,329   354   583   613   814   2,364   558   677   683   1,918 

 

  The following table shows the calculation of Adjusted Return on Invested Capital:

 

   2024   2025   2026 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   FY   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   FY   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Net (loss) income  26   328   508   234   1,096   153   394   333   3   883   (1)  479   400   878 
Add (deduct):                                                        
Interest expense, net  51   54   54   52   211   50   52   65   42   209   37   37   35   109 
Amortization of acquired intangible assets  28   28   28   28   112   26   29   27   29   111   19   17   17   53 
Other expense (income), net  356   68   (188)  228   464   53   6   48   629   736   415   24   79   518 
Tax effect on Interest expense, net, Amortization of acquired intangible assets and Other expense, net  (93)  (32)  30   (38)  (133)  (19)  (18)  (22)  (48)  (107)  (45)  (9)  (1)  (55)
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowances  -   -   -   51   51   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Adjusted After-tax operating profits  368   446   432   555   1,801   263   463   451   655   1,832   425   548   530   1,503 
                                                         
Total Assets  32,678   31,986   32,790   31,039       32,074   33,175   32,907   31,417       31,660   31,292   30,985     
Excluding:                                                        
Cash and cash equivalents  (1,517)  (999)  (1,061)  (1,247)      (1,059)  (1,536)  (1,327)  (1,612)      (1,605)  (1,430)  (1,378)    
Deferred tax assets  (753)  (807)  (811)  (819)      (862)  (902)  (920)  (864)      (881)  (896)  (894)    
Less Current Liabilities  (13,566)  (12,449)  (12,600)  (12,097)      (13,068)  (12,350)  (12,059)  (10,989)      (11,923)  (11,881)  (12,532)    
Excluding:                                                        
Short-term borrowing  838   848   828   271       614   349   433   -       136   -   -     
Long-term debt due within one year  824   65   65   708       1,005   706   33   27       20   20   709     
Current portion of operating lease liabilities  306   306   319   293       305   318   323   328       328   321   318     
Invested Capital  18,810   18,950   19,530   18,148       19,009   19,760   19,390   18,307       17,735   17,426   17,208     
                                                         
Adjusted After-tax operating profits  368   446   432   555   1,801   263   463   451   655   1,832   425   548   530   1,503 
Average Invested Capital  18,871   18,880   19,240   18,839   18,875   18,579   19,385   19,575   18,849   18,923   18,021   17,581   17,317   17,669 
Adjusted Return on Invested Capital  7.8%  9.4%  9.0%  11.8%  9.5%  5.7%  9.6%  9.2%  13.9%  9.7%  9.4%  12.5%  12.2%  11.3%

 

Q3 2026 Financial Review of Magna International Inc.Page 5 of 7Prepared as at 10/29/2026

 

 

Note 2: NON-GAAP MEASURES (Continued)
   
  The following table reconciles Net income attributable to Magna International Inc. to Adjusted net income attributable to Magna International Inc.:

 

      2024   2025   2026 
      1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Net (loss) income attributable to Magna International Inc.     9   313   484   203   1,009   146   379   305   (1)  829   (12)  469   383   840 
Exclude:                                                           
Amortization of acquired intangible assets     22   23   22   22   89   21   24   22   26   93   17   16   16   49 
Loss on assets held for sale     -   -   -   -   -   -   -   -   -   -   452   11   11   474 
Impairments     -   -   -   79   79   -   -   -   578   578   -   -   -   - 
Restructuring activities     32   45   -   82   159   44   9   46   15   114   25   14   83   122 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments     1   2   3   6   12   8   (5)  2   (1)  4   (96)  -   (4)  (100)
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]     247   15   (140)  39   161   -   -   -   -   -   -   (2)  (3)  (5)
Gain on business combination     -   (9)  -   -   (9)  -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance  [i]  -   -   -   51   51   -   -   -   -   -   -   -   -   - 
Adjusted net income attributable to Magna International Inc.     311   389   369   482   1,551   219   407   375   617   1,618   386   508   486   1,380 

 

  The following table reconciles diluted (loss) earnings per common share to Adjusted EPS [iv]:

 

      2024   2025   2026 
      1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Diluted (loss) earnings per common share     $0.03   $1.09   $1.68   $0.71   $3.52   $0.52   $1.35   $1.08   $-   $2.93   $(0.04)   1.72    1.44   $3.08 
Exclude:                                                                         
Amortization of acquired intangible assets      0.08    0.08    0.08    0.08    0.31    0.08    0.08    0.08    0.09    0.34    0.06    0.06    0.06    0.18 
Loss on assets held for sale      -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    1.61    0.04    0.04    1.74 
Impairments      -    -    -    0.28    0.28    -    -    -    2.04    2.05    -    -    -    - 
Restructuring activities      0.11    0.15    -    0.29    0.55    0.15    0.03    0.16    0.05    0.40    0.09    0.05    0.32    0.45 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments      -    0.01    0.01    0.01    0.04    0.03    (0.02)   0.01    -    0.01    (0.34)   -    (0.02)   (0.37)
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]      0.86    0.05    (0.49)   0.14    0.56    -    -    -    -    -    -    (0.01)   (0.01)   (0.02)
Gain on business combination      -    (0.03)   -    -    (0.03)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance  [i]   -    -    -    0.18    0.18    -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Adjusted EPS     $1.08   $1.35   $1.28   $1.69   $5.41   $0.78   $1.44   $1.33   $2.18   $5.73   $1.38   $1.86   $1.83   $5.06 

 

  [i] Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance

 

      The Company records quarterly adjustments to the valuation allowance against its deferred tax assets and liabilities in continents like North America, Europe, Asia, and South America. The net effect of these adjustments is an increase to income tax expense in the fourth quarter of 2024.
   
  The following table reconciles Diluted weighted average number of Common Shares outstanding to Adjusted Diluted weighted average number of Common Shares outstanding:

 

      2024   2025   2026 
      1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Diluted weighted average number of Common Shares outstanding during the period (in millions):     287.1   287.3   287.3   285.9   286.9   282.0   281.7   281.8   281.2   282.5   278.1   273.2   266.0   273.0 
Adjusted Dilutive impact of stock option and share awards  [ii]  -   -   -   -   -   -   -   -   1.5   -   1.8   -   -   - 
Adjusted Diluted weighted average number of Common Shares outstanding during the period (in millions):     287.1   287.3   287.3   285.9   286.9   282.0   281.7   281.8   282.7   282.5   279.9   273.2   266.0   273.0 

 

  [ii] For the first quarter of 2026 and fourth quarter of 2025, the Company generated Adjusted Net Income attributable to Magna International Inc. while reporting a net loss attributable to Magna International Inc. As a result, certain stock-based compensation awards have a dilutive effect for adjusted EPS and are included in the adjusted diluted weighted average number of Common Shares.

 

Q3 2026 Financial Review of Magna International Inc.Page 6 of 7Prepared as at 10/29/2026

 

 

Note 2: NON-GAAP MEASURES (Continued)
   
  The following table shows the calculation of Rating Agency Adjusted Debt to Adjusted EBITDA:

 

      2024       2025       2026       
      1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q       1st Q   2nd Q   3rd Q       
Debt and leases per balance sheet     7,924   7,460   7,586   7,068       7,558   8,116   7,478   6,689       6,700   6,469   6,431       
Long-Term Employee Benefit Liabilities  [iii]  125   125   125   127       127   127   127   131       131   131   131      
Adjusted Debt  [A]  8,049   7,585   7,711   7,195       7,685   8,243   7,605   6,820       6,831   6,600   6,562       
                                                              
Rolling four quarter Adjusted EBITDA     3,718   3,699   3,704   3,839       3,716   3,737   3,761   3,911       4,149   4,250   4,318       
Capitalized operating lease expense  [iii]  353   353   353   410       410   410   410   428       428   428   428       
Pension adjustment  [iii], [iv]  4   4   4   (20)      (20)  (20)  (20)  2       2   2   2       
Interest income  [iii]  86   86   86   98       98   98   98   66       66   66   66       
Rolling four quarter cash portion of other expense, net     (94)  (161)  (149)  (219)      (203)  (161)  (196)  (106)      (90)  (88)  (127)      
   [B]  4,067   3,981   3,998   4,108       4,001   4,064   4,053   4,301       4,555   4,658   4,687       
                                                              
Adjusted Debt to Adjusted EBITDA  [A] / [B]  1.98x  1.91x  1.93x  1.75x      1.92x  2.03x  1.88x  1.59x      1.50x  1.42x  1.40x      

 

  [iii] The long-term employee benefit liabilities, capitalized operating lease expense, interest income and pension adjustment figures included in the Adjusted EBITDA calculations are based on the annual figures for the years ended December 31, 2025, December 31, 2024, and December 31, 2023, respectively.
  [iv] Pension adjustment calculated as Net Periodic Pension Benefit Cost less Current Service Cost for defined benefit pension plans.

 

  The following table reconciles cash provided from operating activities to Free Cash Flow:

 

   2024   2025   2026 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Cash provided from operating activities  261   736   727   1,910   3,634   77   627   912   1,982   3,598   677   954   950   2,581 
Add (deduct):                                                        
Fixed asset additions  (493)  (500)  (476)  (709)  (2,178)  (268)  (246)  (267)  (532)  (1,313)  (219)  (269)  (307)  (795)
Increase in investments, other assets and intangible assets  (125)  (170)  (115)  (207)  (617)  (148)  (94)  (100)  (157)  (499)  (168)  (77)  (75)  (320)
Proceeds from dispositions  87   57   38   37   219   26   14   27   54   121   82   9   16   107 
Free Cash Flow  (270)  123   174   1,031   1,058   (313)  301   572   1,347   1,907   372   617   584   1,573 

 

Note 3: SEGMENTED INFORMATION

 

   2024   2025   2026 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   TOTAL 
Body Exteriors & Structures                                                        
Sales  4,429   4,465   4,038   4,067   16,999   3,966   4,253   4,147   4,252   16,618   4,079   4,421   4,158   12,658 
Adjusted EBIT  298   341   273   371   1,283   230   347   305   465   1,347   274   360   387   1,021 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  6.7%  7.6%  6.8%  9.1%  7.5%  5.8%  8.2%  7.4%  10.9%  8.1%  6.7%  8.1%  9.3%  8.1%
Power & Vision                                                        
Sales  3,842   3,926   3,837   3,786   15,391   3,646   3,857   3,854   3,841   15,198   3,881   4,093   3,773   11,747 
Adjusted EBIT  98   198   279   235   810   124   162   236   166   688   252   245   287   784 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  2.6%  5.0%  7.3%  6.2%  5.3%  3.4%  4.2%  6.1%  4.3%  4.5%  6.5%  6.0%  7.6%  6.7%
Seating Systems                                                        
Sales  1,455   1,455   1,379   1,511   5,800   1,312   1,433   1,520   1,633   5,898   1,340   1,448   1,247   4,035 
Adjusted EBIT  52   53   51   67   223   (30)  42   62   136   210   25   51   28   104 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  3.6%  3.6%  3.7%  4.4%  3.8%  -2.3%  2.9%  4.1%  8.3%  3.6%  1.9%  3.5%  2.2%  2.6%
Complete Vehicles                                                        
Sales  1,383   1,242   1,159   1,402   5,186   1,276   1,226   1,085   1,261   4,848   1,224   1,160   996   3,380 
Adjusted EBIT  27   20   27   56   130   44   28   29   50   151   32   37   33   102 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  2.0%  1.6%  2.3%  4.0%  2.5%  3.4%  2.3%  2.7%  4.0%  3.1%  2.6%  3.2%  3.3%  3.0%
Corporate and other                                                        
Intercompany eliminations  (139)  (130)  (133)  (138)  (540)  (131)  (138)  (144)  (139)  (552)  (143)  (142)  (115)  (400)
Adjusted EBIT  (6)  (35)  (36)  (40)  (117)  (14)  4   (19)  (3)  (32)  (25)  (16)  (52)  (93)
                                                         
Total                                                        
Sales  10,970   10,958   10,280   10,628   42,836   10,069   10,631   10,462   10,848   42,010   10,381   10,980   10,059   31,420 
Adjusted EBIT  469   577   594   689   2,329   354   583   613   814   2,364   558   677   683   1,918 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  4.3%  5.3%  5.8%  6.5%  5.4%  3.5%  5.5%  5.9%  7.5%  5.6%  5.4%  6.2%  6.8%  6.1%

 

Note 4: CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH EQUIVALENTS
   
  A reconciliation of Cash and cash equivalents and Restricted cash equivalents (included in prepaid expenses) to Total cash, cash equivalents and restricted cash equivalents is as follows:

 

   2024       2025       2026     
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q       1st Q   2nd Q   3rd Q     
Cash and cash equivalents  1,517   999   1,061   1,247       1,059   1,536   1,327   1,612       1,605   1,430   1,378     
Restricted cash equivalents included in prepaid expenses  -   -   -   -       -   -   -   -       23   23   12     
Total cash, cash equivalents and restricted cash equivalents  1,517   999   1,061   1,247       1,059   1,536   1,327   1,612       1,628   1,453   1,390     

 

Q3 2026 Financial Review of Magna International Inc.Page 7 of 7Prepared as at 10/29/2026